Peter Gade gjorde for første gang opmærksom på sig selv, da han blev juniorverdensmester i herredouble sammen med makkeren Peder Nissen i 1995. Året efter kom hans første sejr i en international seniortitel, da han strøg til tops i Scottish Open.
Det helt store gennembrud kom dog først i 1998, hvor han for første gang indtog førstepladsen på verdensranglisten, efter flere turneringssejre i både 97 og 98. Førstepladsen beholdte han i ikke mindre end 62 uger. I løbet af hans tid som verdensetter fik han også sin største sejr i karrieren, da han vandt All England efter en finalesejr over hans evige rival Taufik Hidayat.
Peter Gade formåede aldrig at vinde VM. Tættest var han i 2001 i Sevilla, hvor han kom i finalen mod indonesiske Hendrawan, men aldrig fik spillet sig ind i kampen. Til OL gik det heller aldrig op i en højere enhed for Gade, der har en fjerdeplads i 2000 i Sydney som sit bedste olympiske resultat.
Selvom han aldrig kom til tops til hverken VM eller OL, så har Peter Gades spillestil altid været kendetegnet ved et seværdigt spil, der var bygget op omkring et fantastisk benarbejde og et fantastisk angrebsarsenal, der flittigt blev brugt. Han turde gøre det uventede i afgørende situationer, hvilket gjorde modstanderne usikre.
Peter Gade står som en af de mest underholdende og elskede badmintonspillere, der nogensinde har været. Gade var elsket over hele verden - især i Asien, hvor han altid var et tilløbsstykke for de mange asiatiske badmintonfans. I livet efter badmintonkarrieren har han blandt andet udnyttet denne popularitet, da han er med til at promovere danske virksomheder på især det kinesiske marked.
Peter Gade blev optaget i Hall of Fame i 2016.